נתונים לשאלות 1-10
להלן המאזנים ודוחות רווח והפסד לשנים 2009-2011, של חברת "קליר ששת" בע"מ (להלן- "החברה").
ביאור
31/12/2011
31/12/2010
31/12/2009
רכוש שוטף
מזומנים ושווי מזומנים
54,000
45,000
50,000
המחאות לגביה
24,000
23,000
30,000
לקוחות נטו
385,000
295,000
515,000
מלאי
400,000
350,000
200,000
חייבים שונים
24,000
49,000
38,000
887,000
762,000
833,000
רכוש קבוע- עלות מופחתת
3
מכונות וציוד
760,000
540,000
800,000
כלי רכב
140,000
160,000
60,000
סך עלות מופחתת רכוש קבוע
900,000
700,000
860,000
סך נכסים
1,787,000
1,462,000
1,693,000
התחייבויות שוטפות
אשראי לז"ק מבנקים
500,000
500,000
300,000
ספקים
760,000
800,000
450,000
זכאים שונים
240,000
215,000
260,000
1,500,000
1,515,000
1,010,000
התחייבויות לזמן ארוך
הלוואות לזמן ארוך בניכוי חלויות שוטפות
50,000
70,000
68,000
הון עצמי
הון מניות
100,000
10,000
10,000
קרנות הון
20,000
-
-
עודפים
117,000
-133,000
605,000
237,000
-123,000
615,000
ביאור 3:
בשנת 2010 נמכר רכוש קבוע שעלותו 70,000. רווח ההון במכירה הינו 55,000
בשנת 2011 נרכש רכוש קבוע תמורת 320,000 ₪.
פרט לפחת ולאירועים לעיל, לא היו שינויים נוספים ברכוש הקבוע.
1. מהו הסכום שיופיע בנספח א ההתאמות הדרושות על מנת להציג את המזומנים ושווי מזומנים שנבעו/ שימשו לפעילות שוטפת לשנת 2011?
2. מהו הסכום המזומנים שנבעו+/שימשו- לפעילות השקעה (רשום סימן +/-) לשנת 2011?
3. מהו סכום המזומנים שנבעו+/שימשו- לפעילות מימון (רשום סימן +/-) לשנת 2011?
4.מהו סכום המזומנים שנבעו+/שימשו- לפעילות שוטפת (רשום סימן +/-) לשנת 2010?
5. מהו הסכום המזומנים שנבעו+/שימשו- לפעילות השקעה (רשום סימן +/-) לשנת 2010?
6. מהו סכום המזומנים שנבעו+/שימשו- לפעילות מימון (רשום סימן +/-) לשנת 2010?
7. מהו ההון החוזר ל 31/12/11?
8. מהו מספר גלגולי המלאי לשנת 2011?
9. מהו היחס המהיר ל 31/12/10?
10. מהו המנוף הפיננסי ל 31/12/11?
נתונים לשאלות 11-13
נכס הוחכר בחכירה מימונית, תקופת החכירה 5 שנים, אורך חיי הנכס 6 שנים. תאריך התחלת החכירה 01/01/08, דמי חכירה לשנה המשולמים החל מ 01/01/08 הינם 1,000,000 ₪. שיעור ריבית להיוון 15%.
א. פחת קו ישר.
ב. בתום תקופת החכירה הנכס יוחזר למחכיר.
ג. מחיר המכירה במזומן של נכס דומה כולל 10.714% רווח גולמי מהמכירה. מחיר המכירה הינו ערך נוכחי של דמי החכירה.
11. מהם הוצאות פחת 2009 שיירשמו בספרי החוכר?
א. 770,996 ב. 870,554 ג. 985,487 ד.654,874 ה. אחר______
12. מהי הריבית שתשולם ב 01/01/10?
א. 342,484 ב. 870,554 ג. 985,487 ד.756,144 ה. אחר______
13. מהו תשלום ע"ח קרן ב 01/01/11?
א. 756,144 ב. 870,554 ג. 985,487 ד.654,874 ה. אחר______ נתונים לשאלות 14-15
ביום 01/03/10 רכשה חברת אאא 15,000 מניות בנו 1 ₪ ע.נ כל אחת כהשקעה שוטפת מתוך 80,000 מניות מונפקות של חבר טבע בע"מ.
ביום 01/05/10 ממשה חברת אא 5,000 מניות בבורסה.
ביום 01/12/10 הכריזה חברת עדי על דיבידנד בשיעור 12% הדיבידנד שולם ב 31/03/11.
להלן שערי המניות בבורסה:
תאריך
שער
01/03/10
250
01/05/10
320
31/12/10
160
31/03/11
195
14. במסגרת הוצאות מימון בדוח רווח והפסד לשנה שהסתיימה ב 31/12/10 תדווח חברת אאא על רווח+/הפסד- משערוך ניירות ערך:
א. 5,500+ ב. 5,500- ג.3,500+ ד. 3,500-
15. הכנסות מדיבידנד בגין השקעה שוטפת בניירות ערך הן:
א. 16,000 ב. 0 ג. 4,000 ד. 18,000 נתונים לשאלות 16-17:
בהתאם לדוח רווח והפסד הרווח הנקי לפני מס הינו 250,000 ₪.
נתון כי, בספרים נתבע פחת בשיעור 10% בגין מכונה שנרכשה ב 01/01/2012 בעלות של 100,000 ₪. אין הפרשים נוספים בין ההכנסה החייבת לרווח החשבונאי.
16. מהי ההכנסה החייבת לשנת 2012 כאשר שיעור הפחת בתקנות מס הכנסה בגין המכונה הינו 5%.
א. 255,000 ב. 275,000 ג. 285,000 ד. 245,000 ה. 235,000
17. מהי ההכנסה החייבת לשנת 2012 כאשר החברה תובעת פחת בהתאם לשיטת סיכום ספרות השנים היורד, על פני 10 שנים.
א. 255,000ב. 275,316ג. ד. 245,000ה. 225,415
18. נכס שעלותו 750,000 ₪ מבטיח הכנסה מידי סוף חודש של 18,000 ₪ במשך 6 שנים, מחיר ההון של המשקיע הינו 6% לשנה.
מהו שיעור התשואה הפנימי של הנכס? עמוד 19 שאלה 23
א. 3.2% ב. 6% ג. 1.67% ד. 4.5% ה. אחר______
19. להלן שתי טענות לגבי חוק החברות:
1. חוק החברות מאפשר הקמה של חברה שבה בעל מניות יחיד.
2. חברה רשאית לבצע חלוקת דיבידנד, גם אם יש חשש שהחלוקה תפגע ביכולתה לעמוד בהתחייבויותיה הקיימות והצפויות בהגיע מועד פרעונן.
א. רק טענה 1 נכונה.
ב. רק טענה 2 נכונה.
ג. 2 הטענות נכונות.
ד. 2 הטענות לא נכונות.
20. להלן פירוט הון מניות בחברת "הבוסתן" ליום 31/12/08:
רשום
נפרע
מניות בכורה 10%
200,000
200,000
מניות בכורה 8% צוברות
450,000
150,000
מניות בכורה 5% משתתפות
350,000
100,000
מניות רגילות
700,000
300,000
סה"כ
1,700,000
750,000
ב 31/12/08, חולק דיבידנד בסך 100,000. דיבידנד צביר בפיגור שנתיים.
מהו סך הדיבידנד שיקבלו בעלי מניות הבכורה?
א. 33,000 ב. 67,000 ג. 44,000 ד. 38,000 ה.42,000
21. המושג פרמיה על מניות מתייחס ל:
סכומים ששולמו תמורת הון המניות.
ההפרש בין ההון המונפק להון הנפרע.
ההפרש בין הסכום ששולם תמורת המניות לערכן הנקוב.
סכום העודפים שהוון למניות הטבה.
כל התשובות לא נכונות.
נתונים לשאלות 22-23:
חברת "אפריקה" בע"מ (להלן-"החברה"), הנפיקה ב 01/01/07 אג"ח ע"נ 900,000 ₪ נושא ריבית שנתית בשיעור 4%. האג"ח מוחזר ב 2 תשלומים שווים, כל שנתיים החל ב 31/12/08.
הריבית שנצברה משולמת כל 31/12 החל ב 31/12/07. ריבית השוק במועד ההנפקה לאג"ח דומות הינה 8% והוצאות ההנפקה הסתכמו לסך 20,813 ₪.
22. מהם הוצאות המימון לשנה שהסתיימה ב 31/12/08?
א. 74,146 ב. 36,000 ג. 50,940 ד. 73,976 ה. 42,500
23. הנח שב 01/01/2010 בוצע פדיון מוקדם של האג"ח, בתמורה ל 612,500 ₪, מהו הרווח /הפסד מפדיון מוקדם של האג"ח?
א. 162,500 ב. 86,000 ג. 100,940 ד. 183,153 ה. 192,500
24. להלן נתונים ממאזן הבוחן ל 31/12/09, של חברת "גליל מוצרי אריזה" בע"מ (להלן- "החברה"):
ש"ח
ש"ח
מכירות
15,000
החזרות לספקים
2,000
קניות
20,000
הנחות שניתנו ללקוחות
500
מלאי ל 01/01
10,000
במחסני החברה הייתה פריצה ונגנב המלאי (מלאי לסוף השנה).
חברת הביטוח שילמה פיצוי בגובה מלאי הסגירה בניכוי 15% השתתפות עצמית.
מהו סכום הפיצוי, שחברת הביטוח שלמה, בהנחה שההפסד הגולמי מהמכירות מהווה 38%?
א. 7,191 ב. 10,000 ג. 11,000 ד. 7,990 ה. 6,792
נתונים לשאלות 25-26 מבחן 7 47-48
להלן יתרות ממאזני הבוחן של סניף:
31/12/11
31/12/10
מזומנים ושווי מזומנים
177,000
90,000
מלאי
24,000
30,000
הלוואה שנתקבלה
36,000
6,000
חו"ז מרכז
?
?
הסניף מקבל סחורות מהמרכז במחירי פרופורמה של 200%. מעבר לשינויים האמורים לא אירעו כל פעולות.
25. הרווח שטרם מומש בספרי המרכז ל 31/12/10 הינו:
א. 15,000 ב. 60,000 ג. 30,000 ד. 0
26. הרווח שהשיג המרכז בגין הסניף בשנת 2011 הינו:
א. 51,000 ב. 45,000 ג. 48,000 ד. 0 ה. 54,000
נתונים לשאלות 27-29:
חברת "רועי וגיא השקעות" בע"מ (להלן-"החברה") הוקמה ביום 01/01/08. להלן דוח על השינויים בהון העצמי של החברה לשנת 2010:
תאריך
רגילות 1 ₪
בכורה א' 10%
בכורה ב' 8%
פרמיה
עודפים
סה"כ
סה"כ ל 31/12/09
720,000
720,000
?
918,000
1,368,000
?
הנפקה
01/04/10
?
?
?
מניות הטבה 01/07/10
?
?
?
דיבידנד 31/12/10
?
?
רווח השנה
?
?
סה"כ ל 31/12/10
2,160,000
720,000
?
?
1,8140,400
5,432,400
נתונים נוספים:
מנות בכורה א' לא צוברות ולא משתתפות.
מניות בכורה ב' לא צוברות ולא משתתפות.
ביום 01/04/10, הנפיקה החברה מניות רגילות 1 ₪ ע"נ, בפרמיה בשיעור 50% מהע"נ.
ביום 01/07/10, חולקו מניות הטבה בשיעור 100% לבעלי המניות הרגילות. (מניות הטבה מחולקות תחילה מהפרמיה ורק לאחר איפוסה מהעודפים.)
ביום 31/12/10, הכריזה החברה על דיבידנד.
רווחי החברה לשנת 2010 הסתכמו ל 900,000₪.
מהו סכום הפרמיה ל 31/12/10?
א. 5,400,000 ב. 18,000 ג. 360,000 ד. 1,098,000 ה. 51,040
מהו סך ההון העצמי ל 31/12/09?
א. 5,432,400 ב. 5,353,200 ג. 4,446,000 ד.1,800,000 ה. 700,000
מהו שיעור הדיבידנד שקיבלו בעל המניות הרגילות?
א. 21% ב. 17% ג. 15% ד. 14% ה.13%
יתרת חשבון הוצאות חשמל בדוח רווח והפסד לשנה שהסתיימה ביום 31/12/10 הערוך על בסיס צבירה הינה 24,000 ₪.
יתרת חשבון הוצאות לשלם במאזן ל 31/12/10 הינה 2,350 ₪.
יתרת חשבון הוצאות לשלם במאזן ל 31/12/09 הינה 2,430₪.
מהן הוצאות חשמל על בסיס מזומן בדוח רווח והפסד לשנה שהסתיימה ב 31/12/10?
א. 23,920 ב. 24,080 ג. 24,000 ד. 26,350
הוצאות חשמל 2010
לשלם ל 31/12/10 2,350
י.ס. 24,000
תשלום (P.N) 24,080
לשלם ל 01/01/10 2,430
סה"כ 26,430
סה"כ 26,430
תשובות סופיות מבחן מתכונת הנה"ח סוג 3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
א
12
א
13
א
14
ב
15
ב
16
א
17
ג
18
ג
19
א
20
ב
21
ג
22
ד
23
ד
24
ה
25
א
26
ה
27
ב
28
ג
29
ג
30
ב
. נכס הוחכר בחכירה מימונית, הנח:
א. פחת קו ישר.
ב. בתום תקופת החכירה הנכס יוחזר למחכיר.
ג. מחיר המכירה במזומן של נכס דומה כולל 10.714% רווח גולמי מהמכירה. מחיר המכירה הינו ערך נוכחי של דמי החכירה.
להלן טבלת נתונים ונדרש.
תאריך התחלת חכירה
תקופת חכירה
אורך חיי הנכס
דמי חכירה לשנה
תדירות תשלום דמי החכירה
שיעור ריבית להיוון
נדרש:
הוצאות פחת 2009
ריבית שתשולם ב 01/01/10
תשלום קרן 01/01/11
רווח גולמי
01/01/08
5 שנים
6 שנים
1,000,000
כל 01/01 החל מ 01/01/08
15%
770,996
342,484
756,144
413,022
פתרון שאלות 14-15: מבחן 1 שאלות 37-38
14. רווח/הפסד שערוך בגין השקעה שוטפת בניירות ערך :
השקעה שוטפת בניירות ערך 2010
15,000*2.5=37,500 קניה
5,000*3.2=16,000 מימוש
10,000*1.6=16,000 יתרת סגירה
5,500 הפסד הון (P.N)
43,000
43,000
תשובה: (5,500)
15. הכנסה מדיבידנד 2010: 0 השקעה שוטפת הכנסות הן על בסיס מזומן.
תשובה: ב
פתרון שאלה 20: סך הדיבידנד שיקבלו בעלי מניות הבכורה:
מניות רגילות
מניות בכורה סוגים שונים
יתרה
סך דיבידנד
דיבידנד בפיגור:
בכורה 8% צוברות
דיבידנד שוטף:
בכורה 10%
בכורה 8% צוברות
בכורה 5% משתתפות
,000*1/4=6,000
תשובה: 67,000 פתרון לשאלות 22-23:
כללי:
כאשר האג"ח נפרע בתשלומים לא ניתן לפתור זאת באמצעות מחשבון פיננסי, ללא עריכת חישובים ידניים. פירוט סה"כ הקרן והריבית הנפרעים בכל תשלום ותשלום.
22. הוצאות מימון חברת "אפריקה" לשנת 2008:
להלן פירוט התשלומים שיבוצעו על ידי החברה:
תאריך
מספר תשלום ריבית
החזר ע"ח קרן
החזר ע"ח ריבית
סה"כ החזר קרן+ריבית
01/01/07
הנפקה
31/12/07
תשלום 1
900,000*4%=36,000
36,000
31/12/08
תשלום 2
450,000
900,000*4%=36,000
486,000
31/12/09
תשלום 3
450,000*4%=18,000
18,000
31/12/10
תשלום 4
450,000
450,000*4%=18,000
468,000
שלבים בפתרון:
שלב 1:
מציאת תמורת ההנפקה NPV ליום ההנפקה 01/01/07.
א. לחץ על CASH במחשבון הפיננסי
ב.הזן את הנתונים הבאים ומצא NPV
ריבית השוק 8%=I
בשדה CSH לחץ על EXE
בשדה 1, רשום 0.
שדה 2 רשום 36,000
שדה 3 רשום 486,000 (התשלום שיבוצע בתאריך 31/12/08)
שדה 4 רשום 18,000
שדה 5 רשום 468,000
לחץ על ESC
רד עם החץ למטה, לשדה NPV, והקש על מקש SOLVE NPV=808,283
לצורך כך, נזין את הנתונים הבאים בפונקציה CASH
בשדה 1, רשום (787,470), לשים לב, במינוס. זוהי התמורה נטו בניכוי הוצאות הנפקה.
שדה 2 רשום 36,000
שדה 3 רשום 486,000 (התשלום שיבוצע כעבור שנה, כלומר בתאריך 31/12/08)
שדה 4 רשום 18,000
שדה 5 רשום 468,000
לחץ על ESC
רד למטה עם החץ עד לשדה IRR(שיעור תשואה פנימי) לחץ על SOLVE, למציאת % הריבית בה מתקיים תמורה נטו 787,470 שווה לערך התקבולים העתידים המהוונים) 36,000 כעבור שנה 486,000 כעבור שנתיים וכך הלאה.)
תשובה: IRR=9.0027
הערה:
למעשה IRR, מוצא את שיעור הריבית X המקיים את המשוואה הבאה: 36,000+ 486,000 +18,000+ 468,000 =787,470
1+X (1+X )^2 (1+X )^3 (1+X )^4
י.פ. אג"ח נטו ל 31/12/07: שדה 1 רשום 0, שדה 2 רשום 486,000 שדה 3 רשום 18,000 שדה 4 רשום 468,000 ונקבל NPV=822,364
י.ס. אג"ח נטו ל 31/12/08: נמחק שדה 2 בו רשום 486,000 ונקבל: NPV=410,340
הפיצוי ששילמה חברת הביטוח הינו 85% מערך מלאי סגירה כלומר סך : 7,990*85%=6,792
תשובה: 6,792
25. הרווח שטרם מומש בספרי המרכז ל 31/12/10 הינו30,000/2=15,000.
הסבר: הסניף מקבל סחורה במחיר פרופורמה של 200%, כלומר הרט"מ הוא 100% חצי ממחיר הפרופורמה.
26. הרווח שהשיג המרכז בגין הסניף בשנת 2011 מורכב מ:
הרווח שמומש: 3,000=2/(24,000-30,000)
רווח הסניף: למציאת רווח הסניף נשחזר את כרטיס חו"ז מרכז:
חו"ז מרכז 2011
165,000 י.ס*
114,000 י.פ*
51,000 רווח הסניף (P.N)
סיכום רווח המרכז הינו:3,000+51,000=54,000
מציא י.פ. וי.ס. חו"ז מרכז:
31/12/11
31/12/10
מזומנים ושווי מזומנים
177,000
90,000
מלאי
24,000
30,000
הלוואה שנתקבלה
36,000
6,000
חו"ז מרכז
177,000+24,000-36,000=
165,000
90,000+30,000-6,000=
114,000
פתרון לשאלות 27-29:
תאריך
רגילות 1 ₪
בכורה א' 10%
בכורה ב' 8%
פרמיה
עודפים
סה"כ
סה"כ ל 31/12/09
720,000
720,000
?
918,000
1,368,000
?
01/04/10
X
0.5*X
1.5*X
מניות הטבה 01/07/10
X+720,000
X)+720,000)
0
דיבידנד 31/12/10
(453,600) P.N
(453,600)
רווח השנה
900,000
900,000
סה"כ ל 31/12/10
2,160,000
720,000
?
?
1,814,400
5,432,400
27. סכום הפרמיה ל 31/12/10
נסמן ב X ע"נ מניות רגילות שהונפקו ב 01/04/10:
מניות ההטבה שחולקו ב 01/07/10 בשיעור, 100% הן 100% מכמות המניות ערב החלוקה,
כלומר 720,000+X
הון המניות הרגילות ל 31/12/10 מקיים את המשוואה הבאה: 720,000+X+720,000+X=2,160,000
X=360,000
הפרמיה בהנפקה של ה 01/04/2010 הינה בשיעור 50% מהערך הנקוב
כלומר סך, 0.5*360,000=180,000
להלן פירוט התנועה בסעיף הפרמיה:
י.פ ל 31/12/09 918,000
הנפקה ב 01/04/10 180,000
סיכום ביניים 1,098,000
מניות הטבה (1,080,000)
יתרה ל 31/12/10 18,000
תשובה: 18,000
28. סך ההון העצמי ל 31/12/09:
תאריך
סה"כ
סה"כ ל 31/12/09
(P.N) 4,446,000
01/04/10
540,000
מניות הטבה 01/07/10
0
דיבידנד 31/12/10
(453,600)
רווח השנה
900,000
סה"כ ל 31/12/10
5,432,400
תשובה: 4,446,000
29. שיעור הדיבידנד שקיבלו בעלי המניות הרגילות:
נסמן ב Y את סכום הדיבידנד שחולק ב 31/12/10.
התנועה בחשבון עודפים לשנת 2010 מקיימת את המשוואה הבאה: 1,368,000-Y+900,000=1,814,400 Y=453,600
הון מניות בכורה ב' ל 31/12/09 הינו:
4,446, 000-720,000-720,000-918,000-1,368,000 =720,000
סך סכום הדיבידנד שחולק: 1,134,000
דיבידנד לבעלי מניות בכורה: 720,000*8%+720,000*10%=129,600
דיבידנד לבעלי מניות רגילות: 453,600-129,600=324,000
שיעור דיבידנד לבעלי מניות רגילות: 324,000/2,160,000=15%
